I øjeblikket står stålindustrien over for de dobbelte dilemmaer med overkapacitet og utilstrækkelig efterspørgsel.
Marts er normalt højsæsonen for industriens efterspørgsel, men stålpriserne er stadig ikke holdt op med at falde. Den 27. marts lukkede hovedkontrakten på armeringsjernsfutures med omkring 2% til 3.479 yuan/ton, med et kumulativt fald på mere end 13% i løbet af året.
På spotmarkedet hober stållagrene op, stålvirksomheder er under øget driftspres og har generelt rentabilitetsproblemer. Ifølge Wind-statistikker har 12 blandt de 18 almindelige stålbørsnoterede selskaber forventet tab i 2023, hvilket tegner sig for mere end 60 %; 9 har set nettooverskuddet falde år-til-år.
"Kinas stålindustri står over for et nyt vendepunkt. Da ejendoms- og infrastrukturindustrien på efterspørgselssiden er i tilpasningsfasen, betyder det, at æraen med stor infrastruktur gradvist er ved at være slut, efterfulgt af begyndelsen af æraen med ny infrastruktur, ny energi og anden intelligent fremstilling." Pan Fujie, direktør for IoT Steel Logistics Committee og direktør og CEO for Zhuogang Chain, blev for nylig nævnt på det 13. China Steel Logistics Summit Forum.
Stillet over for de nuværende ændringer i den globale forsyningskæde og den virkelighed, at stålindustrien er under pres, mener Pan Fujie, at den nuværende nye kvalitetsproduktivitetsstrategi foreslået af landet guider industrien i, hvordan man fremmer højkvalitets og effektiv udvikling af industri gennem integration af teknologisk innovation. Baseret på dette bør stålindustrien fokusere på downstream og fokusere på de reelle behov i globalt konkurrencedygtige industrier som biler, solcelleanlæg og ny energi.
Højsæsonen er ikke fremgangsrig, stålpriserne er fortsat under pres
Siden begyndelsen af dette år, hvor stålpriserne er fortsat med at falde, har stålværkerne øget deres tab.
Specifikt har stålpriserne startet en ny runde af fald siden januar 2024. Fra futuresmarkedets perspektiv faldt den vigtigste armeringsjernsterminskontrakt fra begyndelsen af dette år til slutningen af 18. marts med næsten 500 yuan/ton, en fald på mere end 12 %; blandt hvilke stålprisen pr. ton alene i marts faldt med næsten 300 yuan.
På spotmarkedet viser beregningsdata fra Lange Stålforskningscenter, at den 18. marts viste den estimerede bruttoavance for de to-ugers og fire-ugers lagerråvarecyklusser et tab. De to ugers tab varierede fra 110 yuan til 140 yuan, og de fire ugers tab varierede fra 220 yuan til 220 yuan. 250 yuan.
Industrianalytikere sagde, at dårlig terminalefterspørgsel efter ferien har ført til utilstrækkelig motivation for stålværker til at øge produktionen og genopbygge råmaterialer. Industrien er dog generelt ikke optimistisk med hensyn til udviklingen i stålpriserne i den senere periode.
Dette års Forårsfestival er blevet udskudt, og starten på markedets efterspørgsel er blevet forsinket. Stålvirksomhedernes stållagre har nået det højeste niveau i samme periode i de seneste år. Forskningsdata fra Zhuochuang Information viser, at fra midten af marts var både stålmarkedslagre og virksomhedslagre på relativt høje niveauer. Blandt dem er konstruktionsstålmarkedets opgørelse 13.5918 millioner tons, 4,45% højere end samme periode sidste år; det varmvalsede coil-markedsbeholdning er 4,105 millioner tons, 28,27% højere end samme periode sidste år. Samtidig er virksomhedernes lagre også 10% til 20% højere end normale niveauer. Den voksende modsætning mellem udbud og efterspørgsel har ført til øget lagerpres, hvilket har undertrykt stålpriserne markant.
På omkostningssiden fortsætter råvarepriserne med at falde, hvilket også får stålpriserne til at falde yderligere. Priserne på råvarer koks og jernmalm fortsatte med at falde i marts. Blandt dem er koks blevet løftet og landet i 6 omgange, med et kumulativt fald på 600 yuan/ton til 700 yuan/ton. Gennemsnitsprisen på jernmalm i marts faldt også med 11,9 % sammenlignet med gennemsnitsprisen i februar. %.
Stillet over for de fortsat træge stålpriser har stålvirksomheder i Shanxi, Shandong, Fujian, Guangdong, Sichuan og andre steder successivt udsendt erklæringer om, at afregningsprisen på byggestål vil "stige, når den stiger, men vil ikke falde, når den falder" for at understøtte stålpriserne. Derudover udstedte stålforeningerne i Yunnan, Guangdong, Shandong, Shanxi, Xinjiang og andre steder produktionskontrolinitiativer.
"National Steel Production fra januar til februar 2024" udgivet af China Iron and Steel Industry Association den 19. marts viste, at landet fra januar til februar 2024 producerede i alt 167,96 millioner tons råstål, en år-til-år stigning på 1,6% og en kumulativ daglig produktion på 2,7993 millioner tons. Den producerede 140,73 millioner tons råjern, et år-til-år fald på 0,60%, med en kumulativ daglig produktion på 2,3455 millioner tons; den producerede 213,43 millioner tons stål, en år-til-år stigning på 7,90%, med en kumulativ daglig produktion på 3,5572 millioner tons.
Resultaterne for børsnoterede Pudong Steel-selskaber faldt generelt
At dømme ud fra de børsnoterede virksomheder, der har udgivet præstationsprognoser og præstationsrapporter for 2023, er overskuddet for almindelige stålvirksomheder samlet set faldet.
Specifikt registrerede Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. og Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. nettooverskud, der kan henføres til deres moderselskaber i 2023 på 12,007 milliarder yuan, 410 millioner til 500 millioner yuan og 168 millioner yuan, et fald på henholdsvis 1,48 % og 52 % til 61 % år-til-år. %, 65 %.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. og Anyang Iron and Steel Co., Ltd. har reduceret deres tab pr. grundlaget for betydelige tab i 2022, mens tabene fra Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. og Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. er steget yderligere. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang og Anshan Iron and Steel Co., Ltd. led tab på henholdsvis 370 millioner til 450 millioner yuan, 664 millioner yuan og 3,257 milliarder yuan, som alle var deres første tab.
En forskningsrapport udgivet af det nye metalmaterialehold fra CITIC Securities viser, at med de overordnede lave og volatile stålpriser er industriens rentabilitet generelt svag, og virksomhedernes drift er opdelt. Ifølge statistikker er det samlede overskud i 2023 blandt de 17 generelle stålvirksomheder -561 millioner yuan, mens det samlede overskud i 2022 er -298 millioner yuan, og graden af tab er steget.
Ovennævnte CITIC Construction Investment-undersøgelsesrapport nævnte også, at geopolitiske konflikter på det internationale marked i de senere år har udløst energikriser, og forskellige risikobegivenheder har presset råvarepriserne op. Stålværkerne er blevet presset af både efterspørgsel og omkostninger, og deres overskud er blevet ekstremt presset. Samlet set vil overskuddet af de fem store stålprodukter på grund af den kraftige stigning i jernmalmpriserne i 2023 og faldet i stålpriserne i samme periode falde yderligere i forhold til 2022. Men downstream-industrier som biler, husholdningsapparater, skibsbygning og energi opretholder stadig relativt høj velstand. Derfor har stålvirksomheder med fokus på sådanne industrier opnået relativt gode resultater.
"Stålefterspørgslen" forventes at blive bedre
"Efterspørgslen efter stål i fast ejendom forventes at blive bedre i anden halvdel af året," sagde Chen Kexin, chefanalytiker ved Lange Steel Economic Research Center, til China Business News. Ejendomsbranchen er et vigtigt område for stålforbrug i Kina. Det anslås, at det stål, der forbruges af ejendomsbranchen, i øjeblikket tegner sig for omkring 10 % af det indenlandske forbrug af råstål. Stålproduktionen er omkring 20%. Siden begyndelsen af i år har den nationale ejendomssituation ikke været ideel, og stålindustrien har også været presset.
Ifølge data fra National Bureau of Statistics faldt de nationale ejendomsudviklingsinvesteringer med 9 % år-til-år fra januar til februar 2024, hvoraf boliginvesteringerne faldt med 9,7 %; i samme periode faldt salgsarealet af nyopførte erhvervsboliger på landsplan med 20,5% år-til-år, hvoraf boligsalgsarealet faldt med 24,8%.
Chen Kexin mener, at der siden 2023 er blevet indført nogle restriktioner for køb af fast ejendom over hele landet, men på nuværende tidspunkt er de løsnede politikker, der er blevet implementeret, ikke effektive nok, og der er behov for flere løsneindsatser. Det forventes, at med intensiveringen af politikker til optimering af fast ejendom og rettidig indførelse og implementering af forskellige nye støttepolitikker, forventes den nedadgående tendens for nationale ejendomsinvesteringer at stabilisere sig og vende tilbage i anden halvdel af året og derved fremme den gradvise forbedring af fast ejendom "stål efterspørgsel" situation.
Mens ejendomsmarkedet og ejendomsudviklingsinvesteringerne var relativt kolde i de første to måneder af dette år, kom der også nogle positive signaler. Statistikker viser, at selvom nationale ejendomsudviklingsinvesteringer faldt med 9 % år-til-år i de første to måneder af 2024, var faldet 0,6 procentpoint mindre end faldet for hele året sidste år.
Overvågningsdataene for brugte boligmarkeder fra Shell Research Institute viser også, at efter forårsfestivalen i 2024 fortsatte transaktionsvolumen af brugte huse i Shells 50 nøglebyer med at stige opad. På grund af det særlige høje grundlag sidste år steg transaktionsvolumen af brugte huse i januar og februar i år, mens den faldt i forhold til samme periode sidste år, med 28,5 % i forhold til samme periode i 2022.
Zhou Fuhan, en sort analytiker hos Nanhua Futures, fortalte China Business News, at stålpriserne i første halvdel af året, begrænset af vanskeligheden ved at nå et vendepunkt i fast ejendom og den langsomme udbetaling af midler til infrastrukturkonstruktion, forventes at forblive svag; i andet halvår bør man være opmærksom på de hyppige ændringer i ejendomspolitikken. , om mængden og prisen på erhvervsboliger kan stabilisere sig, og om den efterfølgende udstedelse af særlige obligationsfonde til infrastruktur vil blive fremskyndet.
Samlet set mener Zhou Fuhan, at på baggrund af det forventede økonomiske vækstmål på 5 %, forventes infrastruktursiden at fortsætte med at gøre en indsats. De tre store projekter og ejendomsselskabernes hvidlisteprojekter har også været fremme, og han er forsigtig med stålmarkedet i andet halvår. Optimisme.
